Hainan Huluwa Pharmaceutical Group Co.Ltd(605199) ( Hainan Huluwa Pharmaceutical Group Co.Ltd(605199) )
Destaques de investimentos.
A empresa foi criada em 2005 e está sediada em Haikou, Hainan. O foco a longo prazo no campo da medicina infantil, produtos que abrangem especialidades da medicina chinesa e drogas químicas, construiu a principal marca da medicina infantil, combinada com o planejamento de produtos da medicina adulta, em torno do sistema respiratório infantil, sistema digestivo, classe antiinfecciosa, layout de produtos tônicos. Os controladores reais da empresa são Liu Jingping e Tang Xudong, que juntos detêm 44,5% das ações da empresa, tornando o controle da empresa estável e propício ao desenvolvimento a longo prazo da empresa.
Desde o primeiro semestre de 2022, a Empresa tem 298 números de aprovação de medicamentos, com um total de 57 produtos entrando no catálogo nacional de medicamentos essenciais e 96 produtos entrando no catálogo nacional de seguros médicos. A empresa e suas subsidiárias têm uma ampla gama de formas de dosagem de medicamentos, incluindo mais de 20 tipos de comprimidos, cápsulas, pílulas, gotas, grânulos, dispersantes, injeções, injeções de pó liofilizado, líquidos orais e xaropes, bem como novas formas de dosagem, tais como liberação lenta, liberação imediata, inalação e filmes solúveis oralmente.
O produto líder da empresa é uma dupla variedade cruzada, anti-viral, resfriado e gripe, febre pulmonar, tosse e chiado, quatro efeitos em um, a eficácia é notável, tornou-se um tratamento clínico pediátrico de doenças infecciosas respiratórias de todo o medicamento. 2022 primeiros três quartos de boas vendas, liberação final hospitalar pública óbvia, em hospitais públicos na categoria de medicamentos para febre pulmonar classificada em primeiro lugar. Em termos de padrões de qualidade, a febre pulmonar pediátrica e os grânulos para tosse da empresa são padrão de 4g, o mais alto padrão para medicamentos da categoria febre pulmonar e tosse. O produto foi incluído pela Comissão Nacional de Saúde em uma série de Em 2023, espera-se que a empresa continue a ganhar impulso no lado hospitalar e OTC, e que cresça para um produto único de bilhões de dólares.
O segundo produto principal da empresa, a série Enteritis Ning, é utilizado principalmente para o tratamento de gastroenterite aguda e crônica em adultos e crianças, bem como para a gastroenterite e reparo pós-cirúrgico da mucosa intestinal, a série contém duas categorias de grânulos e cápsulas, a primeira entrou para o seguro médico nacional no ano anterior, principalmente nas vendas hospitalares, adultos e crianças são aplicáveis; a segunda é aplicável principalmente a adultos; a eficácia clínica desta série de produtos é amplamente reconhecida por especialistas, e pelos chineses A eficácia clínica desta série de produtos tem sido amplamente reconhecida por especialistas e foi recomendada pela Associação de Medicina Chinesa como um dos produtos recomendados à Comissão Nacional de Saúde para o tratamento de doenças vantajosas por medicamentos chineses patenteados. 4.000-5.000 de cobertura hospitalar pública, está aumentando a promoção das indicações de reparo da mucosa intestinal, espera-se que o segundo semestre do próximo ano seja de rápida liberação, a longo prazo, espera-se que o produto cresça para 500 milhões + produto único.
Nos três primeiros trimestres de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional de 1,057 bilhões de yuans, um aumento de 16,04% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível de 718857 milhões de yuans, um declínio de 7,08% em relação ao ano anterior; lucro líquido de 57,604 milhões de yuans após dedução do lucro líquido não-pareil atribuível, lucro por ação de 0,18 yuans; no terceiro trimestre, a empresa alcançou uma receita operacional de 323 milhões de yuans, um aumento de 15,68% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível de 142602 milhões de yuan, 43,96% menor em relação ao ano anterior; lucro líquido após dedução de não-mãe de 120661 milhões de yuan, 51,20% menor em relação ao ano anterior. Os ganhos por ação foram RMB0.04. O declínio no desempenho no terceiro trimestre foi principalmente devido a um aumento significativo no investimento em P&D durante o período do relatório em comparação com o mesmo período do ano passado, enquanto as despesas de marketing da empresa também aumentaram em comparação com o mesmo período do ano passado. Espera-se que, com o início do inverno, no quarto trimestre, o lucro da empresa melhore em uma base seqüencial.
A partir da direção de P&D da empresa, ela se concentra principalmente em medicamentos pediátricos, bem como o desenvolvimento secundário de produtos existentes, incluindo formas de dosagem, desenvolvimento de embalagens, avaliação de consistência, etc. Os grânulos de tosse longa e asma pediátrica Ma Long em pesquisa são aplicáveis principalmente a crianças com tosse alérgica. O ensaio clínico da Fase II está quase concluído e o medicamento é uma preparação hospitalar em Tianjin, com décadas de experiência clínica no tratamento da tosse alérgica e uma eficácia notável. Espera-se também que o produto cresça para um produto de um bilhão de dólares no futuro. Além disso, Guangxi Weiwei Pharmaceutical Co., Ltd, uma subsidiária integral da empresa, assinou o “Contrato de Transferência de Licença de Listagem de Medicamentos” com a Guangxi Wuzhou Three Arrows Pharmaceutical Co. Os 50 produtos incluem xarope, comprimidos, granulados, tinturas, cápsulas e outros medicamentos chineses patenteados, dos quais 31 são produtos OTC, 16 estão na lista nacional de seguro médico (10 para seguro médico Classe A e 6 para seguro médico Classe B) e 9 são medicamentos básicos nacionais. O primeiro lote da mudança de listagem de licenciados está programado para ser concluído em dezembro de 2022, e a mudança de endereço de fabricação de alguns produtos será concluída em março de 2023. O primeiro lote de produtos inclui grânulos compostos de resfriado e gripe (que são semelhantes a 999), grânulos de Vibramarin, grânulos de chá do meio-dia, bílis de cobra e líquido de moluscos Sichuan, bem como produtos pediátricos grânulos compostos de lisina e grânulos de chá pediátrico de sete estrelas; espera-se que estes produtos sejam listados no primeiro trimestre do próximo ano, contribuindo para O lançamento destes produtos está previsto para o primeiro trimestre do próximo ano, contribuindo para o desempenho da empresa. Além disso, os medicamentos digestivos pediátricos, Paediatric Huaji Granules, estão na Fase III de ensaios clínicos, que devem ser concluídos no próximo ano; os medicamentos antivirais pediátricos também estão em desenvolvimento ativo.
Além de medicamentos, a empresa também desenvolveu um cluster de produtos para saúde infantil através do layout de produtos alimentícios para saúde infantil. Até o final deste ano, a empresa terá cinco produtos à venda, incluindo grânulos de carbonato de cálcio D3; no futuro, a empresa também entrará no campo de alimentos medicinais especiais e dispositivos médicos para crianças.
No campo de medicamentos químicos adultos, as variedades de avaliação de consistência da empresa estão progredindo rapidamente, e as variedades que deverão obter aprovação até o final de 2022 incluem: cefoxitina de sódio para injeção, ceftazidima para injeção, cefminox de sódio para injeção, etc., o que estabelecerá uma forte base para a competição de mercado das variedades coletadas em 2023; vários produtos também passarão na avaliação de consistência em 2023.
Espera-se que os ganhos por ação da empresa em 2022, 2023 e 2024 sejam RMB 0,23, RMB 0,28 e RMB 0,35 respectivamente, correspondendo ao preço de fechamento de RMB 18,73 em 14 de novembro, com índices P/E dinâmicos de 81,43 vezes, 66,89 vezes e 53,51 vezes respectivamente, levando em conta o crescimento da empresa a longo prazo, a empresa recebe um “Hold ” classificação de investimento.
Riscos: A epidemia excede as expectativas, o progresso do desenvolvimento de produtos da empresa é menor do que o esperado, as vendas de produtos não são as esperadas
