Zhejiang Tiancheng Controls Co.Ltd(603085) ( Zhejiang Tiancheng Controls Co.Ltd(603085) )
A empresa recebeu o ponto fixo do projeto da nova fábrica de mainframe de energia, a capacidade de desenvolvimento do cliente continua a verificar
Em 15 de novembro de 2022, a empresa recebeu a “Notificação de Nomeação” de um novo OEM de uma nova marca de veículos de energia na China, que desenvolverá e produzirá produtos de montagem de bancos dianteiros e traseiros para o cliente, o ciclo de vida do projeto é de 4 anos e o valor esperado de compra durante o ciclo de vida é de RMB 2 bilhões, espera-se que o projeto inicie a produção em massa em 2024. Considerando que o novo projeto contribuirá com resultados incrementais para a empresa em 2024, elevamos nossa previsão de lucros para 2024 e esperamos receitas de RMB1.650/25.05/36.32 (+200.00) bilhões, lucro líquido de RMB0.55/1.30/2.60 (+0.10) bilhões e EPS de RMB0.14/0.33/0.66 (+0.66) para 20222023/2024 respectivamente. /0,66 (+0,03) yuan/share, correspondente ao preço atual da ação PE é 79,3/33,7/16,8 vezes, a vantagem de custo comercial dos assentos de automóveis de passageiros da empresa é óbvia, a forte capacidade de desenvolvimento de tecnologia, o desenvolvimento do cliente é suave, espera-se que continue a contribuir para o incremento de desempenho da empresa, mantendo a classificação de “compra”.
Desenvolvimento do cliente sem problemas, é de se esperar um crescimento do desempenho comercial dos assentos de automóveis de passageiros
Desde que entrou no campo de bancos de automóveis de passageiros em 2016, a empresa alcançou um avanço contínuo no desenvolvimento de tecnologia e desenvolvimento de clientes, a empresa e a SAIC estreita cooperação, para alcançar para Rongwei i5, i6, ei5, ei6 e Fei Fan car ER6 e outros modelos para fornecer suporte de bancos, enquanto 2022 desde que a empresa foi sucessivamente obtida BAIC C46DB projeto, Dongfeng S73 projeto, SAIC EC32 projeto, Dongfeng S59 projeto e um chefe do projeto. Em 2022, a empresa recebeu o projeto C46DB pela BAIC, S73 pela Dongfeng, EC32 pela SAIC, S59 pela Dongfeng e o projeto de uma OEM de energia nova líder. O desenvolvimento da empresa para o cliente reflete, por um lado, que os produtos de assentos de automóveis de passageiros da empresa são mais competitivos, ganhando reconhecimento no mercado; por outro lado, juntamente com os pedidos relevantes, a taxa de utilização da capacidade da empresa continuará a melhorar, propiciando a recuperação da rentabilidade do negócio de assentos de automóveis de passageiros.
A vantagem de custos da empresa é óbvia, o estabelecimento de uma nova base de produção para facilitar a expansão dos negócios
Através do layout da estrutura do assento, trilho deslizante, ajustador de ângulo, espuma e outros componentes a montante do conjunto do assento, e da automação e transformação inteligente da linha de produção, a empresa conseguiu redução de custos e aumento da eficiência, além de acumular vantagens de custo. A empresa desenvolveu assentos de fibra de carbono e placas de liga de alumínio para conseguir assentos leves e fornecer suporte técnico para desenvolver novos clientes de veículos de energia. A empresa investiu RMB500 milhões em Wuhan para construir uma base de produção inteligente com uma capacidade de produção anual de 300000 conjuntos de novos assentos para veículos de energia, o que proporcionará uma garantia para que a empresa continue a desenvolver novos clientes OEM de energia.
Risco: controle de vedação epidêmica e falta de impacto da indústria sobre a demanda de downstream, flutuações de preços de matérias-primas, o desenvolvimento da empresa não é o esperado.
